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1.     遊戲軟體股搶搶滾 

　2012台北國際電玩展（TGS）今（2）日正式在南港展覽館登場，預計將吸引超過20萬人次進廠參觀，激勵鈊象、網龍、宇峻等股價大漲或漲停，辣椒、智冠、大宇、昱泉、橘子等股價漲幅都達2到5％，漲勢相當整齊，法人指出，該族群有題材性短線仍具續航力道。

　台新投顧董事長吳火生說，目前仍屬遊戲產業傳統旺季，然而國內遊戲產業競爭激烈，未來國內遊戲軟體業者恐怕還是積極尋求人才，而受惠於智慧型手機市場蓬勃發展，未來以App下載的市場將成為兵家必爭之地。不過，若蘋果OS手機平台來說，目前遊戲應用程式下載市場已由10家業者掌控超過一半市佔率，新遊戲廠商若要進入這個市場，將面臨激烈競爭，因此人才培育已刻不容緩。

2.     訂單回流 類比IC廠Q1出運 

　類比IC廠去年第4季業績一片慘綠，業者原本預期今年第1季業績可能持續探底，但受惠歐美聖誕節及中國農曆年買氣優於預期，ODM/OEM廠及IC通路商順利去化手中庫存，今年第1季類比IC市場需求意外轉強。由於客戶回補庫存訂單回流，加上國際IDM廠停止降價搶單，業者表示，不僅看到春燕，接單情況還可用「春暖花開」來形容。

　受惠於訂單大舉回流、及第1季營運表現將淡季轉旺，類比IC類股昨日一片紅，立錡、致新、類比科、尼克森、通嘉、凌耀、F-IML安恩等均大漲逾半根停板，成為在IC設計類股中最熱門的次產業族群。

　台灣類比IC廠去年下半年營運遭逢亂流，原因包括電腦及面板市場不佳，導致第3季接單旺季不旺、第4季淡季更淡，而國際IDM廠如德儀的降價搶單，亦造成晶片平均單價（ASP）大幅下滑，包括立錡、致新、類比科、通嘉等業者，去年第4季營收一片慘綠，季減率介於12％至18％間。

　業界原本預期今年第1季類比IC市場需求仍疲弱，不過農曆春節長假過後，市場景氣卻意外出現反轉現象。原因之一是客戶端開始回補庫存，其中以面板相關電源管理IC需求最好，其次是網通設備及行動裝置相關電源管理或其它特殊類比IC，電腦主機板電源管理IC雖然需求平平，但客戶給的3個月預估訂單也止跌回升。

　另外，去年美系IDM廠降價搶單動作積極，但今年1月以來，IDM廠已不再降價搶單，原因在於客戶開始擴大拉貨幅度，接單出貨比回升到1以上，加上客戶上半年產品線採用的晶片大多已定案，所以不需要再降價，此舉對台灣類比IC廠來說也是利多消息。

　類比IC業者表示，去年底時雖然已有急單，但當時全球總體經理不確定性仍高，預估今年第1季營收可能還要再衰退5％至10％，但隨著農曆年後新一波急單湧入，本季營收季減率已大幅縮減到5％以下，面板、網通、行動裝置等佔比較高的業者，如立錡、致新、類比科、F-IML安恩等，營收還有機會高於去年第4季約2％至10％幅度。

3.     類比科新產品助陣Q1營收增溫 

　電源管理IC廠類比科（3438）佈局逾1年的OLED智慧型手機面板電源管理IC、超輕薄筆電Ultrabook用電源管理IC整合白光LED驅動IC單晶片、中大尺寸面板電源管理IC等3大新產品，終於在今年開花結果，並分別打入諾基亞、樂金（LG）、京東方等供應鏈。隨著3大新產品開始量產出貨，法人預估類比科首季營收有機會較上季成長逾1成。

　類比科去年第4季營收季減15％來到1.98億元，淡季效應十分明顯，但12月已見到客戶急單湧現，營收順利止跌回升，今年因為3大新產品線開始量產出貨，並開始挹注營收。所以，隨著面板市場景氣回穩復甦，法人預期類比科1月營收將較去年12月成長，2月及3月業績還會逐月走高，第1季營收將較去年第4季成長逾1成，有機會成為首季營收季增率最高的類比IC廠。

　類比科佈局逾1年的3大新產品線，已經陸續在去年第4季下旬見到成效，如深耕多年的韓國樂金已開始釋單，採用類比科新款面板電源管理IC。而類比科大客戶友達及奇美電，產能利用率見到止跌回穩，在中國大陸市場則打入京東方的電視面板生產鏈。

　看好智慧型手機等行動裝置需求今年將續強，類比科OLED智慧型手機面板電源管理IC，已透過系統廠商打入諾基亞智慧型手機供應鏈，且已經開始量產出貨。另外，類比科將電源管理IC整合白光LED驅動IC的單晶片，去年底已開始量產並出貨給筆電廠，月出貨量達數十萬顆，最快季底就可突破百萬顆大關，並已被筆電廠採用在超輕薄筆電Ultrabook當中。

　法人表示，今年第1季隨著新產品開始放量出貨，營收有機會較上季成長逾1成，毛利率也有向上調升空間。

4.     iPad 3將亮相 零組件廠2月出貨放大 

　蘋果新款iPad可望在第1季現身，繼部分供應鏈傳出農曆年加班趕工後，據零組件廠透露，蘋果iPad 3出貨量自2月開始放大，預估2月iPad 3出貨量約430～440萬台，到了3月再提高至510～520萬台，顯示新產品在近1～2個月問世的機率頗高。

　蘋果上季財報表現亮眼，營收達463億美元及每股盈餘13.87美元，雙雙高於市場預期，除了iPhone單季大賣3,704萬台外，iPad銷售量也季增逾4成，達1,543萬台，優於市場預期的1,380萬。

　台系iPad供應鏈因iPad進入新舊產品轉換期，自去年11月出貨量開始逐步減少，但據零組件廠表示，蘋果新一代iPad自12月開始小量交貨，今年第1季進入量產，1月份出貨量提高至180萬台，但2月已接獲訂單倍增訊息，將提高至約440萬台，3月再增至約520萬台。

　第1季為NB相關產業淡季，NB品牌廠新產品多從第2季開始出貨，相關零組件第1季業績普遍為今年谷底，但蘋果供應鏈因有iPad 3即將問世，訂單量逐步增加，加上新款Macbook盛傳將於第2季推出，因此第1季業績可望淡季不淡，包括機殼廠鴻準（2354）、和碩（4938）旗下的日騰、電池模組廠新普（6121）、順達（3211）、機構件廠嘉彰（4942）、以及供應iPad電源插座的塑膠射出廠新至陞（3679）等出貨動能也可望增溫。

5.     正文 今年獲利成長可期 

　正文科技（4906）去年因匯率影響，2011年為歷年表現最差的一年，僅小幅獲利，正文執行董事楊正任表示，今年將布局企業及LTE市場，雖然國際市場情勢仍影響出貨，但整體而言，今年獲利成長率將優於營收成長率。

　展望今年，楊正任認為，WiMax市場呈現穩定成長，而LTE的相關產品將可望於今年第2季底量產。至於新型態的機上盒（OTT）產品，今年與日本大型電信商合作，正文為其量身訂做新型態機上盒，該項產品上半年會嚐試性出貨約數千台。

　正文預期今年度WiMax的相關產品的出貨量將逾150萬台，由於WiMax主要營運商此消彼長，因此，今年的出貨量不會有太多的成長，但產品結構會以高毛利為導向。而LTE產品今年也會有出貨，初估約有30萬台的水準。

6.     大立光 外資買超近千張 

△大立光（3008）拜蘋果財報喜訊以及iPhone手機未來銷售持續看好題材，加上外資里昂領先將目標價調升至800元，抵銷該公司元月份合併營收將較去年11、12月下滑的負面消息，昨（1）日盤中一度大漲逾6％，終場則以上揚3.4％、658元作收，剛好在半年線位置，也是台股唯一「600元俱樂部成員」。大立光預定9日（下週四）召開法說會，昨日外資買盤提前卡位，買超近1,000張。

7.     致新 去年每股賺逾9元 

△類比IC廠致新（8081）昨（1）日公佈去年自結獲利數字，去年第4季營收10.23億元，季減約16.5％，稅前純益為1.68億元，每股稅前盈餘達1.96元。累計去年全年營收達47.8億元，年減4.8％，營業利益達7.27億元，稅前純益達7.83億元，每股稅前盈餘達9.09元。

8.     系微 去年獲利歷史新高 

　系微（6231）日前公布自結2011年自結稅前獲利為4.2億元，較前年大幅成長66％，稅前每股獲利為11.03元，創歷史新高紀錄。受到獲利創新高消息的激勵，系微昨日以漲停價158元作收。

　系微去年不但獲英特爾入股，雙方將針對Android平台展開研發合作，今年度則可望搭上微軟新作業系統Windows 8上市的順風車。系統去年下半年獲選為微軟下一世代Windows 8作業系統的合作夥伴，未來在Windows 8作業系統硬體產品的開機速度也會縮短到6-8秒的時間。

9.     政策助陣 醫美股龍年好靚 

　兩岸醫療觀光開放，政策、名人偶像團體加持，加上旺季效應，醫學美容產業上千億元的商機，將推波醫美公司龍年業績「水噹噹」，預計今年也有機會成為類股主流，昨（1）日股價吸睛，曜亞（4138）、友華（4120）都直奔漲停，佳醫(4104)和雙美(4728)表現亦十分搶眼。

　根據國內各大醫美診所的透露，受到9天農曆新年長假與名人的示範效應，今年元月份的美容熱潮超乎預期，預估元月份的營收普遍較去年同期暴增2-3成以上，除了傳統的女性顧客群外，男性顧客與大陸觀光客的件數暴增，更讓「醫美產業」對2012年的業績與獲利充滿信心。

　另外，根據中華民國美容醫學會統計，2010年台灣整體保養品市場約1015億元，年增率達30％，其中醫學美容儀器市場30億元、年增率40％，醫療級美容產品50億，年增率10％，均遠遠大過於醫藥市場的3％年的平均成長率。『醫美產業』本身即具有高成長的優勢，加上政府開放陸客自由行與發展「醫療美容產業」的既定政策，在產業土地養份更為肥沃的情況下，相關類股值得投資人密切觀注，佳醫、曜亞、雙美兩岸通路布局受矚目，而友華則因本益比偏低，有機會掀起比價空間。法人表示，曜亞代理的Pamomar, Candela, Scition, Solta等國際知名大廠的獨家代理權，在台灣的市佔率超過六成，而積極搶進的中國醫美市場，2011年已有30台美容儀器取得大陸進口認證並上架，今年更預計有100台的銷貨量，大陸營收暴增超過3倍。

10. 建案滿手 順天拚年營收20億 

　隨著國內政經情勢穩定，順天（5525）建設今年計劃在台中市推出兩件預售案，其中，總銷金額約在42至45億元、位於水湳經貿園區附近的豪墅產品「天賦」預售案，每棟豪墅售價從4,000萬至6,000萬元不等；另外，目前傾向只租不賣的12期商辦大樓產品，初估投資金額約在20億元。

　法人表示，順天建設位於台中7期新市政中心的30層SRC豪宅新成屋「順天夏朵」，總銷金額約20億元，目前銷售量逾6成，今年上半年將為順天帶進約12億元的營收貢獻。

　此外，順天在台中市南區的首購新成屋「順天領航家」，已達100％完銷，總銷金額約8.5億元，同樣預計在今年上半年交屋，由此推估，順天2012年營收目標上看20億元。

11. 陸廠又缺工 毅嘉1月營收銳減 

　大陸廠缺工再現，毅嘉（2402）1月營收大減超過4成。毅嘉表示，目前大陸廠人力缺口達1,200多人，導致1月營收降低至7.51億元，較12月減少44％，目前大陸廠以每天招收百名新員工的進度，力拼2月營收回溫至9億元上下，而缺工問題也使毅嘉預期，第1季營收將比去年第4季減少約兩成。

　雖然毅嘉1月份接單狀況並不差，在手訂單量約有8億元水準，不過，受農曆年節工作天數減少及大陸缺工影響，毅嘉1月合併營收降至7.51億元，較上月大幅降低44％。

　大陸廠員工返鄉過節離職潮從12月開始以來，毅嘉表示，今年1月大陸廠的人力缺口高達1,200多人，春節結束後開工後，毅嘉平均每天可以招收約100名新員工。

　不過，今年中國沿海城鎮景氣看來不錯，能否像去年一樣在短時間內將人力缺口完全補齊，還要觀察。

　而人力缺口帶來的影響，最快可能要等到3月才能完全消弭。毅嘉表示，目前2月接單量已超過8億元，雖然內部希望2月營收朝向9億元努力，然而實際狀況還是得看招工進度、新進員工上手速度而定，尤其軟板產線新進員工平均得花上1個多月才能完成訓練，將攸關將毅嘉軟板營收與獲利狀況。

　此外，也因為缺工，毅嘉表示，預期第1季營收將較去年第4季下滑2成左右，以去年第4季合併營收為40億元來看，第1季合併營收估計約在32億元左右。

　展望101年，在電子產品輕薄化趨勢下，包括智慧型手機、平板電腦以及Ultrabook之軟板需求帶動，今年軟板產品仍具成長契機，毅嘉預估，1月為今年營收谷底，營收將呈現逐季向上的趨勢。

12. 建興電SSD營收 今年增5倍 

　建興電（8008）在去（2011）年正式登上全球光碟機霸主寶座，並創下連續2年改寫全年度合併營收新高紀錄，而該公司從3年前起低調投入的SSD（固態硬碟）產品線，目前已爭取到全球前10大PC品牌當中的4家客戶。

　執行長廖學福宣示，今年除了半高、薄型、遊戲機和車用等各式光碟機的全球市佔率「要進一步提升」之外，在SSD的部分還將大爆發。法人評估，建興電今年的SSD營運至少成長5倍起跳。

　平板電腦及Ultrabook的興起，宣告SSD接班的態勢更趨明顯，儘管SSD的價格仍遠高於硬碟，但去年底泰國水患造成硬碟供應鏈重創，則帶給SSD快速崛起的機會。建興電從3年前投入SSD領域，去年第1季開始量產出貨，之後在新、舊客戶訂單簇擁下，出貨持續攀升，初估去年度的營收貢獻約10億餘元、佔全年度合併營收約5％。

13. 徐旭東 樂觀等春天 

　中移動入股遠傳案，儘管仍卡在台灣尚未開放大陸第一類電信業來台投資，以致整起入股案、至今無法順利成局，但遠傳董事長徐旭東昨日強調，對於中移動入股遠傳，仍舊樂觀其成、並沒有放棄。

　馬總統就職後最受矚目的陸資來台投資案，非中移動入股遠傳莫屬，被視為陸資來台指標案。儘管入股案至今尚缺臨門一腳，但2年多來，雙方合作關係不僅絲毫未變，而且已有不少業界稱許的成果呈現，包括雙方去年在台合設TD-LTE（4G）測試中心，由遠傳協助中移動在台串連TD-LTE供應鏈。

　此外，遠傳S市集、Omusic、遊戲、行動閱讀及動漫等5大加值服務，已陸續進入大陸市場布局；根據遠傳最新統計，截至去年底為止，在遠傳上架的Apps加值應用約有4,000個，其中已有500個上架到中移動MM行動軟體商店（簡稱MM），預期今年達到800個。

　另外，去年底，中移動、遠傳針對遊戲、動漫、閱讀（電子書）、電子商務、M M（Mobile Market）、視頻等9大行動加值業務簽定戰略合作協議，由遠傳負責為中移動及台灣本土遊戲、動漫、電子書、音樂等內容服務開發商牽線，開發的內容從3G延伸至4G服務應用。

　另外，在雲端當道之際，遠傳與中移動也決定在大陸攜手造雲，初步以醫療雲及運輸雲率先打入大陸市場為優先。

14. 陽明 中遠入股案擬重啟 

陽明海運(2609)曾因總統大選，造成大陸中遠集團入股旗下高明貨櫃碼頭公司案一度停擺，然而，前日中遠1艘1.3萬箱(20呎櫃)超大型貨櫃船臨時性彎靠高明經營的高雄港第六貨櫃中心，使得市場預料中遠入股案將重新啟動，陽明受此利多消息激勵，昨(1)日股價漲停板，以13.9元收盤。去年2月中遠集團總裁魏家福與大陸海協會會長陳雲林一同參觀高雄港時，魏家福就表明投資六櫃的意願，並指出只要一入股，就會立即派萬箱級船舶彎靠，有利碼頭營運

15. 力麗複合店 業績要翻3倍 

　力麗(1444)今年旗下專業休閒零售通路複合店GoHiking將積極展店，趕在農曆年前首度前進台中巿誠品金典綠園道開設第9家店點，也是進駐百貨通路第2家店。力麗強調，GoHiking為轉投資力寶龍所隸屬的零售通路，預計今年內快速全台展店至20家，業績衝刺上看3億元，較去年將有3倍成長。

16. 今年要更好 營造業全面啟動 

　拚經濟，馬英九總統第二任，「全面建設」啟動，同時，政府有意開放陸資投資BOT公共工程，營造公會預估，今年公共工程預算發包將近4千億元，比去年增加一成，營造類股將從去年營運低迷谷底攀升，預估今年營造廠業績平均成長率會有7％以上。

　2011年全年營收123.74億元，年衰退13.7％的中工(2515)，去年已拿下140億元的「捷運環狀線」工程，手中工程在建量已超過350億元，獲利能見度至少在3年以上。另外，中工今年房地產新事業將有新的營收可入帳；跨足士林天主教會不動產、信義計畫區亞太會館建案，今年成長動能十足。

　新亞建(2516)認為，去年因工程入帳延遲，所以業績有小幅減少；不過，去年底取得新北市板橋浮洲合宜住宅114.13億元工程，一年累計標得的工程金額已超過125.81億元，幾乎是過去二年的總額，以正常施工狀況來計，2012年營收成長度應可大幅度的成長。

　2011年營收衰退幅度高達46.35％的工信(5521)工程董事長陳煌銘指出，去年連續以92.08億元及72億元，標得台九線蘇花公路谷風隧道B3標、觀音隧道二件新建工程，也使得手中在建工程量已近350億元，是近幾年的新高。

　法人指出，工信手中還有和國揚、和桐集團要開發的「大南港」土地開發案，房地產業外的挹注，未來幾年的獲利動力將可為股價加分。

　另外，如達欣工(2535)、皇昌營造(2543)、長鴻(5506)等2011年營運已有成長，今年在在建工程數量增加下，營收成長性還是可期待。

　營造業者認為，2011年以來，民間建築工程受政策因素出現萎縮、公共工程預算發包數量減少，營造廠去年營收普遍不如去年，在馬英九總統全面拼經濟下，營造類股2012營運績效可望大躍進。